中鋼協：後期鋼價仍將呈波動走勢

日期：2016-7-27
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　　　6月份國內市場鋼材價格降幅收窄

　　　後期仍將呈波動走勢

　　　6月份，國內市場鋼材需求不旺，而鋼鐵生產仍保持高水平，鋼材市場供大於求局麵未有改觀，鋼材價格繼續呈下降走勢。後期鋼材價格難以大幅上升，仍將呈波動走勢。

　　　一、國內市場鋼材價格繼續下降，降幅明顯收窄

　　　6月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為67.83點，環比下降2.14點，降幅為3.06%，降幅較上月收窄14.29個百分點，連續2個月環比下降；同比上升1.14點，升幅為1.71%。

　　　1、長板材價格均繼續下降，長材降幅大於板材

　　　6月末，CSPI長材指數為66.48點，環比下降1.72點，降幅為2.52%；CSPI板材指數為71.12點，環比下降2.39點，降幅為3.25%，比長材價格降幅高0.73個百分點；與去年同期相比，長材指數下降0.02點，降幅為0.03%；板材指數上升3.80點，升幅為5.64%。

　　　2、主要鋼材品種價格均繼續回落

　　　6月末，中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種均明顯回落。其中高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比下降6元/噸、34元/噸和61元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環比分別下降101元/噸、50元/噸、182元/噸和114元/噸；無縫鋼管價格下降140元/噸。

　　　3、鋼材價格逐周下降，進入7月止跌趨升

　　　從各周情況看，6月CSPI國內鋼材價格綜合指數呈先升後降走勢，前三周環比上升，第四周回落；進入7月份，鋼材價格連續三周小幅上升。

　　　4、各區域市場鋼材價格變化情況

　　　6月份，全國各區域市場鋼材價格繼續回落，但環比降幅明顯收窄。上月降幅最大的華北地區本月降幅最小，而上月降幅最小的西北地區本月降幅最大。從環比情況看，華北、西南、中南、華東、西北和東北地區鋼價指數環比分別下降1.93%、2.90%、2.54%、2.61%、4.72%和6.72%。

　　　從7月前三周的情況看，六大地區價格指數均連續三周上升，其中華北地區漲幅最大為7.77%，西南地區漲幅最小為4.51%。

　　二、國內市場鋼材價格變化因素分析

　　　受固定資產投資、房地產等用鋼行業增速回落影響，鋼材需求增長緩慢，而鋼鐵產能釋放較快，鋼材庫存持續下降，鋼材價格出現小幅下降走勢。

　　　1、固定資產投資增速進一步回落，鋼鐵需求形勢偏弱

　　　據國家統計局數據，1-6月，國內生產總值（GDP）同比增長6.7%，其中第二季度增長6.7%，與第一季度增速持平；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長9.0%，增速比1-5月回落0.6個百分點，連續三個月回落；全國房地產開發投資同比增長6.1%，比1-5月回落0.9個百分點。其中房屋新開工麵積增長14.9%，增速回落3.4個百分點；6月，規模以上工業增加值同比增長6.2%，比5月份提高0.2個百分點。從主要用鋼行業看，通用設備製造業、專用設備製造業、汽車製造業、電氣機械和器材製造業和電力、熱力生產和供應業增速較上月有所提高，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業增速較上月有所回落。總體來看，受投資增速回落影響，鋼材需求形勢偏弱。

　　　2、鋼鐵生產保持高水平，供大於求矛盾未有改觀

　　　受前期鋼鐵產能釋放影響，鋼鐵產量再創新高。據國家統計局數據，6月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重複材）產量分別為5974萬噸、6947萬噸和10072萬噸，分別同比增長1.8%、1.7%和3.2%；平均粗鋼日產量為231.57萬噸，創曆史最高水平，環比增長1.8%，同比增長0.8%。3、4、5、6月，全國粗鋼日均產量連續四個月同比增長；全國淨出口折粗鋼1017萬噸，國內粗鋼供給量5930萬噸，同比下降1.7%。供給量下降主要是由於淨出口量同比大幅增長了27.0%，鋼材出口折粗鋼量占當月粗鋼產量的比重為16.3%，比上年同期的13.5%提高了2.8個百分點。如果沒有鋼材出口大幅增長，國內市場粗鋼供給量還會是增加的態勢。在總體供大於求的局麵下，鋼鐵產量連續保持增長，不利於鋼價進一步回升。

　　　3、原燃材料價格漲跌互現，對鋼價支撐作用進一步減弱

　　　據鋼鐵協會監測，6月末，CIOPI進口鐵礦石價格54.19美元/噸，環比上升4.23美元/噸，升幅為8.47%；煉焦煤價格為690元/噸，環比上升52元/噸，升幅為8.15%；廢鋼價格為1358元/噸，環比上升20元/噸，升幅為1.49%；國產鐵精礦價格為461元/噸，環比下降25元/噸，降幅為5.14%；冶金焦價格為903元/噸。環比下降88元/噸，降幅為8.88%。主要原燃材料價格漲跌互現，對鋼價支撐作用進一步減弱。

　　　三、國際市場鋼材價格由升轉降

　　　6月，CRU國際鋼材綜合價格指數為144.4點，環比下降5.3點，降幅為3.5%，連續5個月上升後由升轉降；與去年同期相比上升13.6點，升幅為10.4%。

　　　1、長、板材價格均由升轉降，長材降幅大於板材

　　　6月，CRU長材價格指數為145.9點，環比下降14.2點，降幅為8.9%，連續第4個月上升後由升轉降；CRU板材價格指數為143.7點，環比下降0.9點，降幅為0.6%，連續第5個月上升後由升轉降；長材價格升幅大於板材8.3個百分點；與上年同期相比，長材指數上升0.4點，升幅為0.3%；板材指數上升20.3點，升幅為16.5%。

　　　2、北美、歐洲和亞洲繼續上升

　　　（1）北美市場

　　　6月，CRU北美鋼材價格指數為173.8點，環比上升11.7點，升幅為7.2%，升幅較上月收窄11.1個百分點。6月份，美國製造業PMI為53.2%，環比上升1.9個百分點。其中新訂單指數和生產指數分別為57.0%和54.7%，分別環比上升1.3和2.1個百分點；截止6月末當周，美國粗鋼產能利用率為74.3%，比5月末提高2.2個百分點。受前期廢鋼價格上漲影響，本月美國中西部鋼廠鋼材價格繼續上升。但由於6月份廢鋼價格已停止上漲，長材及板材價格環比漲幅明顯回落。

　　　（2）歐洲市場

　　　6月，CRU歐洲鋼材價格指數為163.1點，環比上升9.0點，升幅為5.8%，升幅較上月收窄11.7個百分點。6月份，歐元區製造業PMI為52.8%，環比上升1.3個百分點。在歐元區主要國家中，德國製造業PMI為54.5%，環比上升2.4個百分點；意大利和西班牙分別為53.5%和52.2%，分別較上月上升1.1和0.4個百分點；法國為48.3%，環比下降0.1個百分點。受前期訂單飽滿影響，6月份需求出現疲軟態勢，鋼筋和線材價格出現小幅下降，其他鋼材品種雖繼續上升，但是升幅也明顯收窄。

　　　（3）亞洲市場

　　　6月，CRU亞洲鋼材價格指數為116.8點，環比下降23.2點，降幅為16.6%，在連續5個月上升後由升轉降。6月份，韓國製造業PMI為50.5%，環比上升0.4個百分點；中國製造業PMI為50.0%，環比下降0.1個百分點；日本製造業PMI為48.1%，環比上升0.4個百分點，繼續位於50%以下。受中國市場鋼材價格持續下滑影響，遠東市場鋼材價格出現由升轉降，且下降幅度較大。

　　　四、後期鋼材市場價格走勢分析

　　　隨著進入酷暑天氣和雨季汛期，特別是南北方強降水形成的水災對鋼鐵生產和運輸造成一定影響，但國內市場鋼材需求也會受到製約，後期市場總體仍是供大於求局麵，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。

　　　1、宏觀環境總體向好，鋼材需求保持穩定

　　　世界銀行（WorldBank）在6月7日發布的最新報告中，又一次調低了全球經濟及主要發達國家經濟增長的預期，世界經濟增速從今年1月預測的2.9%下調至2.4%，表明世界經濟不穩定因素仍然較多。習總書記在7月8日召開的座談會上指出，當前我國經濟運行基本平穩，經濟發展長期向好的基本麵沒有變。上半年，國內生產總值（GDP）同比增長6.7%，增速雖較上年同期回落0.3個百分點，但仍是較快增長。從後期需求形勢看，房地產和汽車行業仍會保持一定增長，基建投資也有望繼續保持較快增速，鋼材需求仍會保持相當規模。為確保抗震40周年紀念活動期間的空氣質量，唐山市從7月12日至31日，對全市鋼鐵凯发官网k8采取嚴格限製措施，除了要求燒結工段減排50%外，在25日至31日全市所有燒結機停止生產。此外還有世園會、杭州G20峰會等活動影響，上述因素可能會造成局部地區出現階段性供需偏緊態勢，鋼材價格會有所上升。

　　　2、鋼鐵產能釋放加快，不利於鋼價回升

　　　據國家統計局數據，1-6月份，全國粗鋼累計產量為39956萬噸，同比下降1.1%。但從環比增速情況看，1-2月粗鋼產量下降5.7%，1-3月份下降3.2%，1-4月份下降2.3%，1-5月份下降1.4%，降幅呈逐月收窄態勢，其中4月、6月日產水平先後兩次創曆史新高。另據海關數據，1-6月全國累計出口鋼材5712萬噸，進口鋼材646萬噸，折粗鋼淨出口量為5257萬噸，同比增長10.7%；上半年粗鋼表觀消費量34699萬噸，同比下降2.7%。從總體情況看，在經濟下行壓力仍然較大、投資增速持續回落的形勢下，鋼材生產高水平運行，而鋼材需求相對疲軟，市場供需矛盾依然尖銳，後期鋼價難以大幅上漲。

　　　3、鋼材庫存由升轉降，市場預期有所回落

　　　6月末，全國主要市場鋼材社會庫存量為897萬噸，環比下降51萬噸，降幅為5.34%；同比減少389萬噸，降幅為30.25%。進入7月份以來，連續三周小幅下降。至7月15日，鋼材庫存降至852萬噸，比年初下降10萬噸，降幅為1.16%；比6月末下降45萬噸，降幅為4.97%；比上年同期下降391萬噸，降幅為31.43%。鋼材庫存持續下降，顯示市場預期有所回落。

　　　後期市場需要關注的主要問題：

　　　一是粗鋼產量再創新高，但仍是較高水平。6月鋼份全國粗鋼日均產量達231.75萬噸，環比增長1.8%，同比增長0.8%，連續四個月同比增長。在總體供大於求局麵下，鋼鐵生產保持高水平不利於鋼價平穩運行。凯发官网k8應認真分析供需形勢，堅持控產量、穩市場。

　　　二是南方強降雨引發洪澇災害，對鋼材及原料運輸產生影響。洪澇災害一方麵使凯发官网k8的鋼材銷售和原料采購運輸受到阻礙，對鋼鐵生產造成一定影響；另一方麵也使需求受到短期的抑製。後期隨著災情的減輕，鋼材需求會有所恢複。

　　　三是鐵礦石市場供大於求，後期價格難以上漲。據鋼鐵協會監測，6月末，全國進口鐵礦石港存量達10268萬噸，環比上升82萬噸，同比上升2397萬噸；1-6月份，全國生鐵產量為3.45億噸，同比減少710萬噸，而進口鐵礦石4.94億噸，同比增加4116萬噸。鐵礦石市場仍是供大於求態勢，後期價格難以上漲。

 
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